国元证券：给予中控技术买入评级，最大限度价位106.69元

2022-03-21国元证券股权有限一些公司耿军军对中控系统设计来进行数据统计分析并刊发了数据统计分析报告《深度数据统计分析报告：时序纺织工业操控顶上，自主创新加速孕育》，本报告对中控系统设计所述购入分级，认为其期望售价为106.69元，当前成交量为74.55元，预估上涨幅度为43.11%。

中控系统设计(688777)

报告要点：

时序纺织工业高效率操控顶上，授予欧美外的产品的广泛应用认可

一些公司倡导面向时序纺织工业跨国企业的“纺织工业3.0+纺织工业4.0”消费，提供以高效率操控系统为一个为中心，扩展到纺织工业硬件、高效率仪表及运维客户服务的系统设计和产品，构成很强金融业特点的平板研发系统设计细节，赋能的产品端提升高效率、数字简化、平板简化水平，实现纺织工业跨国企业高效高效率生产和平板简化管理者。自2011年起，一些公司连续十年蝉联欧美DCS金融业市占率第一名，授予华北地区石简化、中海油服、华北地区石油、中核合资公司和阿卜杜拉阿美族等欧美外知名跨国企业广泛应用认可。2017-2021年，一些公司营业收入复合增速为27.41%，归母销售额复合增速为37.12%。

时序纺织工业高效率操控美国市场维度前所未有，销往替代有望加速加速

根据ReportLinker的样本，预计2020年在世界上DCS美国市场体量将近为169亿美元，其中时序纺织工业占比超60%，2020-2027年，在世界上美国市场CAGR将近3.5%，预计2027年美国市场体量将曾达215亿美元。根据睿纺织工业的样本，2019年，华北地区DCS美国市场将近87.4亿元，同比增加7.2%；2022-2027年，华北地区DCS美国市场将保持稳定增加，CAGR将保持在5-6%。DCS是时序纺织工业的一个为中心，以一些公司为亦然的欧美厂商已经并不需要满足欧美跨国企业的消费，销往替代有望加速。

发力纺织工业硬件，进占平板研发打开近十年孕育维度

随着一些公司高效率操控系统产品基本概念日益完善，一些公司积极拓展平板研发各个领域。对现有DCS、SIS和网络简化分离操控系统等优势产品来进行替换的同时，一些公司着力开发平板简化纺织工业硬件基本概念，针对时序纺织工业痛点来进行定制简化研发，提升在工控高效率各个领域和纺织工业硬件新一代美国市场的公平竞争战力。此外，一些公司还建立以园区跨国企业为为中心的营销客户服务网络，环绕全国简化工园区布局线下5S店，并建设项目PlantMate线上平台，认识的产品痛点、收集消费，精准统计分析美国市场和公平竞争趋势。

赢利预见与投资建议

一些公司倡导满足时序纺织工业跨国企业的“纺织工业3.0+纺织工业4.0”消费，已经孕育为平板研发整体系统设计细节提供商，孕育维度广袤。预见一些公司2021-2023年营业收入为45.19、58.90、73.47亿元，归母销售额为5.78、7.37、9.41亿元，EPS为1.16、1.48、1.89元/股，对应PE为62.76、49.20、38.52倍。现在，一些公司处于较较慢发展阶段，美国市场机遇少，各项改装成少，销售额率偏低，运用于PS估值依此极为合适。上市以来一些公司PS主要调试在8-20倍的区间，保持2022年9倍的期望PS，期望价为106.69元。保持“购入”分级。

效用提示

新冠心肌梗塞SARS一一；纺织工业4.0业务加速不及预估；一个为中心原材料供应效用；简化工、石简化等下游金融业消费衰减；国外美国市场拓展进度低于预估。

证券之星星样本为中心根据近三年刊发的研报样本计算，东吴证券曾朵白数据统计分析员他的团队对该股数据统计分析极为险恶，近三年预见准确度均值为79.76%，其预见2021年度归属销售额为赢利5.78亿，根据现价计算出来的预见PE为63.72。

最新赢利预见明细如下：

该股最近90日内总共15家机构所述分级，购入分级14家，增持分级1家；从前90日内机构期望均价为101.97。证券之星星估值统计分析工具显示，中控系统设计（688777）好一些公司分级为3.5星星，好价钱分级为1星星，估值综合分级为2.5星星。(分级之内：1 ~ 5星星，略低于5星星)

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